Οι ευρωπαϊκές τράπεζες δεν είναι άμεσα εκτεθειμένες στους ίδιους κινδύνους με αυτούς που οδήγησαν στην κατάρρευση της Silicon Valley Bank (SVB), επισημαίνουν ευρωπαίοι αξιωματούχοι. Το εποπτικό πλαίσιο των ευρωπαϊκών τραπεζών, είναι αυστηρότερο από αυτό των ΗΠΑ όσον αφορά την κεφαλαιακή επάρκεια και τα επίπεδα ρευστότητας που πρέπει να διαθέτει μια τράπεζα.
Η Ευρωπαϊκή οικονομία ωστόσο, θα μπορούσε έμμεσα να επηρεαστεί από την κατάρρευση της SVB. Είναι πιθανό λόγω της αυξημένης αβεβαιότητας που προκάλεσε η πτώχευση της SVB, σε μια περίοδο μάλιστα όπου η παγκόσμια οικονομία είναι εύθραυστη, οι ευρωπαϊκές τράπεζες, παρά την κεφαλαιακή επάρκεια που διαθέτουν, να περιορίσουν τον δανεισμό τους προς τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις καθώς επίσης και να αυστηροποιήσουν τα κριτήρια χορήγησης δανείων. Μια τέτοια κίνηση, θα επιδεινώσει την επιβράδυνση της ανάπτυξης.
Ένας άλλος κίνδυνος για την ευρωπαϊκή οικονομία είναι οι επενδύσεις ευρωπαϊκών funds και τραπεζών σε αμερικανικά funds και τράπεζες. Όπως φημολογείται για σουηδικό συνταξιοδοτικό ταμείο, όπως συνέβη το 2008 με νορβηγικό συνταξιοδοτικό ταμείο που υπέστη ζημιές από την χρεοκοπία της Lehman Brothers. Επιπλέον, τυχόν αλλαγή στην νομισματική πολιτική των ΗΠΑ θα είχε πρόσθετες συνέπειες. Προκειμένου να αποφευχθεί ένα ντόμινο καταρρεύσεων των περιφερειακών τραπεζών στις ΗΠΑ, φημολογείται πώς η FED ενδέχεται να προβεί σε προσωρινό πάγωμα των επιτοκιακών αυξήσεων. Ήδη o οίκος αξιολόγησης Moody’s εξετάζει την υποβάθμιση έξι περιφερειακών τραπεζών στις ΗΠΑ, γεγονός που αντανακλά αστάθεια στις συνθήκες χρηματοδότησης. Μια τέτοια εξέλιξη θα έβαζε φρένο στην κατάρρευση άλλων τραπεζών, όμως παράλληλα θα δυσκόλευε την αποκλιμάκωση του πληθωρισμού. Οι επιπτώσεις στην περίπτωση αυτή, θα αγγίξουν και την Ευρώπη, καθώς θα επηρεαστούν οι μεταξύ μας εμπορικές σχέσεις. Στο σενάριο όπου η FED συνεχίσει της αυξήσεις των επιτοκίων για την αποκλιμάκωση του πληθωρισμού, η αβεβαιότητα θα ενισχυθεί στον τεχνολογικό κλάδο και θα υπονομευτεί η αξία των ομολόγων στα οποία μπορεί να βασίζονται και άλλες τράπεζες, όπως ακριβώς και στην περίπτωση της SVB.
Αναφορικά με την στάση της Ευρώπης
Όλα δείχνουν ότι η ΕΚΤ, στην σημερινή συνεδρίαση, θα προαναγγείλει νέα αύξηση επιτοκίων, κατά μισή ποσοστιαία μονάδα. Η επενδυτική κοινότητα είχε κάποιες αμφιβολίες σχετικά με το αν η ΕΚΤ θα προβεί σε νέες αυξήσεις μετά την κατάρρευση της SVB,ωστόσο η αγορά εκτιμά πώς η ΕΚΤ θα συνεχίσει κανονικά το πρόγραμμά της.
Η περίπτωση της Credit Suisse
Tο 2021 και το 2022, ο εσωτερικός έλεγχος του ομίλου στη χρηματοοικονομική πληροφόρηση δεν ήταν αποτελεσματικός, ανέφερε η Credit Suisse στην ετήσια έκθεσή της. Η τράπεζα φαίνεται να αντιμετωπίζει δυσκολίες οι οποίες ξεκίνησαν πριν από την περίοδο της νομισματικής σύσφιξης, οι οποίες συνεχίζονται μέχρι σήμερα. Μια σειρά από σκάνδαλα και αποτυχίες συμμόρφωσης οδήγησαν τα τέλη του 2022 σε σημαντικά περισσότερες αναλήψεις και στη μη ανανέωση προθεσμιακών καταθέσεων. Η αιτία του προβλήματος διαφέρει από την περίπτωση της SVB ωστόσο η αντίδραση των πελατών της τράπεζας είναι η ίδια.
*Η Δάφνη Γρηγοριάδη είναι Οικονομική Αναλύτρια.